Last updated on Oktober 1st, 2021 at 01:27 am
Der Herbst wird mit Sicherheit einen starken Anstieg der Energierechnungen und mehr mit sich bringen. Aber warum steigen die Preise? Und das nicht nur bei den Erdgaspreisen, auf die der jüngste Preisanstieg hauptsächlich zurückzuführen ist, sondern auch bei Erdöl, Metallen und Industriematerialien bis hin zu Lebensmitteln? Was ist die Ursache für diese neue Belastung, die auf die italienischen Familien zukommt, die bereits seit mehr als anderthalb Jahren durch den ständigen Notstand belastet sind?
Eine erste Erklärung hängt mit den schwerwiegenden Folgen der wahllosen Abriegelungen (sogenannter „Lockdowns“) zusammen, die von den größtrn Regierungen der Welt ab März 2020 auf erbärmliche Weise verhängt werden. In den verschiedenen Sektoren der Realwirtschaft kam es praktisch überall auf der Welt zu schwerwiegenden Verlangsamungen und Blockaden der Produktions- und Vertriebsaktivitäten (so genannte Unterbrechung der Versorgungskette), die noch nicht vollständig behoben sind. Wenn es sich jedoch nur um diesen Effekt handelt, wie schwerwiegend er auch sein mag, wäre er in Wirklichkeit ein „vorübergehender“ Effekt, wie die Zentralbanken es ausdrücken.
Das Sterben der Wirtschaft
Dies ist jedoch nicht der Fall. Die Inflation ist nämlich auch und vor allem ein monetäres Phänomen. Insbesondere seit der Großen Finanzkrise 2007-2009 ist die Menge an Liquidität, die von den Zentralbanken und Geschäftsbanken mit Mindestreserve in den Kreislauf eingespeist wird, dramatisch gestiegen: Die „M2“-Liquidität (die so genannte „sekundäre“ Liquidität, d. h. Geld, Girokonteneinlagen und allgemein alle Vermögenswerte mit hoher Liquidität und einem bestimmten Wert) stieg von 20-25 Billionen zu Beginn des Jahrhunderts auf etwa 40 Billionen in den Jahren des GCF und auf 80 Billionen vor dem CoViD-19 und stieg dann sprunghaft auf 100 Billionen heute (in US-Dollar).
Es handelt sich um einen Prozess der Finanzialisierung der Wirtschaft, bei dem ex nihilo Liquiditätsströme erzeugt werden, die mit dem Wachstum der Realwirtschaft nichts zu tun haben, was die Immobilien- und Aktienpreise sowie die Anleihekurse in die Höhe treibt und die Renditen gegen und unter Null drückt: ein Phänomen, das die Österreichische Schule der Nationalökonomie als Inflation der Anlageklassen bezeichnet.
Die Erhöhung der Liquidität über das Maß hinaus, das ohne politische Manipulation durch die Marktkräfte auf natürliche Weise entstehen würde, ist an sich schon ein inflationäres Phänomen, auch wenn es sich nicht unmittelbar auf die Erzeugerpreise und den Einkaufswagen auswirkt (d. h. das, was gemeinhin mit dem Begriff „Inflation“ bezeichnet wird, aber nur eine Folge und ein besonderer Aspekt davon ist).
Trotz der enormen Liquidität sind die Preise für Waren und Dienstleistungen in den letzten Jahren im Allgemeinen unter Kontrolle geblieben, was vor allem auf die technologische Innovation, die Globalisierung der Wirtschaft, die zu einem verstärkten Wettbewerb führt, und die beruhigende Wirkung auf die Endnachfrage infolge der demografischen Alterung zurückzuführen ist. Seit einigen Monaten gibt es jedoch deutliche Anzeichen dafür, dass sich die inflationären Spannungen auch bei den Erzeuger- und Verbraucherpreisen bemerkbar machen, und zwar nicht nur wegen der hervorgehobenen Auswirkungen der Angebotsstörungen, sondern auch wegen der Beschleunigung der beispiellosen Liquiditätsspritze nach der Corona, die ab Januar 2020 weitere 20 Billionen USD umfasst.
Darüber hinaus hat die sehr expansive Finanzpolitik der Regierungen zu einem erheblichen Anstieg der öffentlichen Verschuldung geführt, die nach Schätzungen des Internationalen Währungsfonds bis Ende 2020 weltweit auf 101,5% des BIP ansteigen wird (in Italien wird sie 160% des BIP betragen).
Die weltweite Verschuldung, sowohl die öffentliche als auch die private, ist von 250 Billionen US-Dollar Ende 2019 auf die monströse Zahl von 277 Billionen Ende 2020 angestiegen (rund 365% des weltweiten BIP).
In diesem Zusammenhang spielen die großen Zentralbanken der Welt die extreme Karte eines inflationären Ausstiegs aus der Krise, wie sie es nach den Kriegen getan haben. In den kommenden Jahren werden sie wahrscheinlich die Anleiherenditen weiter in Richtung Null und darunter drücken, während sie die Preise für Waren und Dienstleistungen beharrlich weiter anheben, um die realen Renditen (d. h. die nominalen Renditen abzüglich der Inflationsrate) in den weitgehend negativen Bereich zu bringen.
Die monetäre Droge
Die ultraexpansive Geldpolitik und die Inflationsziele haben das erklärte Ziel, Investitionen und den wirtschaftlichen Aufschwung anzukurbeln, doch in Wirklichkeit dienen sie vor allem der Stabilisierung des Finanzsystems, dessen schwerwiegende Ungleichgewichte (übermäßige Verschuldung, öffentlich und privat) durch künstlich gedrückte Renditen in Schach gehalten werden. Aber die gedrückten Renditen sind genau eine der Ursachen für die Überschuldung, gestern wie heute.
Es handelt sich um eine perverse Spirale, die sich schon seit vielen Jahren, lange vor CoViD-19, selbst fortgesetzt hat: Liquidität-Schulden-Liquidität-Schulden, d.h. eine echte „Schuldenfalle“, die immer höhere Dosen von „monetären Drogen“ erfordert, um in Gang zu bleiben.
Der letzte Akt besteht darin, die Ersparnisse effektiv zu „besteuern“ und diejenigen, die Geld verleihen, zur Kasse zu bitten, indem „negative Realrenditen“ auferlegt werden, wodurch die Ameise zugunsten der Heuschrecke verhöhnt wird: Die Ameise ist tendenziell der kleine und mittlere Sparer, d.h. die Durchschnittsfamilie, während die Heuschrecke die großen Industrie- und Finanzkonzerne sowie die hoch verschuldeten Staaten sind. Eine Art Anti-Robin Hood, ein umgekehrter Wucher, kurz gesagt, der zum „Finanzsozialismus“ der Zentralbanken führt. Wohl dem, der dem Artikel 47 der italienischen Verfassung vertraut hat, der den den Wirtschaftsbeziehungen gewidmeten Titel III abschließt, in dem es heißt, dass „die Republik das Sparen in allen seinen Formen fördert und schützt“.
Wenn dies der Fall ist, ist klar, dass die Zentralbanken die Inflationsrisiken weiterhin minimieren werden, um die nominalen Anleiherenditen weiter nach unten zu manipulieren und so das System auf Jahre hinaus in einem Umfeld negativer Realrenditen zu halten. Inflation wird weder gelitten noch geduldet, sie ist gewollt: zum Vorteil der Schuldner, zum Nachteil der Sparer und der Menschen mit festem Einkommen. Aber das ist natürlich nicht schriftlich festgehalten.
Liberaler Sozialismus
Und das ist noch nicht alles. Der „ökologische Übergang“, den die führenden Regierungen der Welt im Hinblick auf die UN-Agenda 2030 für die so genannte „nachhaltige Entwicklung“ umsetzen wollen, wird enorme Kosten für die Verbraucher und Steuerzahler mit sich bringen und zu einer Wettbewerbsverzerrung führen.
Die „grüne“ Revolution wird, wie alle Ideologien, die Familien teuer zu stehen kommen: ein notwendiges Opfer auf dem Altar von Gaia. „Dank der „großen Chance“ von CoViD-19 sind wir in der Tat in das Jahrzehnt des „Great Reset“ eingetreten, in dem die öffentliche Macht, nicht nur die der Staaten, sondern auch die der supranationalen Organisationen, immer stärker in den Raum der Autonomie und der Entscheidungsfreiheit der Privatpersonen eindringen wird, wie es in Krisenzeiten üblich ist. Die 2020er Jahre sehen nicht nach einer Wiederholung der Roaring Twenties aus, sondern eher nach dem, was wir die Bleating Twenties nennen könnten: eine gigantische Umverteilung des Reichtums, mit Angriffen auf Privateigentum und Ersparnisse, auf die Privatsphäre, auf die Freiheit der wirtschaftlichen Initiative und die Freiheit tout court, mit einer zunehmenden Einmischung des Staates in die Privatsphäre, mit Vetternwirtschaft und einer wachsenden Nachfrage nach Wohlfahrt.
Das Ergebnis dieses Prozesses wird, wenn er nicht gestoppt wird, eine fortschreitende Aushöhlung und Verarmung der Zivilgesellschaft sein, mit einer weiteren Zentralisierung des Reichtums und der Entscheidungen in immer weiter entfernten „Kontrollräumen“. Die Familien und insbesondere die Mittelschicht werden am meisten zahlen: Ersparnisse werden nicht vergütet und durch die Inflation „entwertet“, Löhne und Renten können mit den steigenden Preisen für Waren und Dienstleistungen nicht mithalten, der Steuerdruck steigt (wenn die öffentlichen Ausgaben steigen, steigt per definitionem auch der Steuerdruck, denn irgendjemand muss schließlich die Rechnung bezahlen) und die Wahl- und Bewegungsfreiheit wird eingeschränkt. Die fortschreitende Schrumpfung der Mittelschicht und der Freiräume ist ein klarer Indikator für den Vormarsch des Etatismus, d.h. einer Form des „liberalen Sozialismus“, trotz derjenigen, die weiterhin einen nicht existierenden „wilden Kapitalismus“ anprangern.
Die 2030-Agenda des „postpandemischen neuen Normalzustands“ muss den Menschen bewusst gemacht werden, damit sie nicht zu unbedarften Untertanen werden, ohne es überhaupt zu merken.